Куда положить свободные деньги
Пикадон или керен каспит (פיקדון או קרן כספית)?
Банк говорит 4,5%, фонд — 3,5%, и кажется, что выбор очевиден. Но налог у них считается по-разному, и чистыми результат может перевернуться. Посчитайте на своих цифрах.
1
Ваши деньги и сроки
Начните с суммы и срока — остальное уже заполнено сегодняшними значениями
₪
Столько денег вы кладёте на весь срок
мес.
Для пикадона — период, на который банк закрывает деньги
2
Условия банка и фонда
Ставку пикадона называет банк. Доходность фонда обычно близка к ставке Банка Израиля минус комиссия
%
То, что банк обещает по закрытому вкладу
%
Не гарантирована. Обычно идёт следом за ставкой Банка Израиля
%
В керен каспит обычно 0,05–0,25% в год. У пикадона комиссии нет
%
Главный переключатель: от неё зависит налог фонда
Откуда взяты числа по умолчанию. Ставка Банка Израиля и годовая инфляция подставляются автоматически с нашего табло, которое обновляется каждый день из официальных источников.
3
Что получится чистыми
После налога — то есть столько реально останется у вас на руках
—
Пикадон в банке
פיקדון בנקאי—
на руки после налога
Начислено процентов—
Налог 15% со всей суммы—
Чистая доходность—
Керен каспит
קרן כספית—
на руки после налога
Заработано после комиссии—
Налог 25% с реальной прибыли—
Чистая доходность—
4
Главное, что скрыто за процентами
Три вещи, из-за которых сравнение «4,5 против 3,5» ничего не значит само по себе
Налог считается с разной базы — это и есть весь фокус
В пикадоне налог 15% берут со всей начисленной суммы, независимо от инфляции. В керен каспит ставка выше — 25%, но берут её только с реальной прибыли, то есть с того, что осталось сверх роста индекса потребительских цен (מדד המחירים לצרכן).
Отсюда правило: чем выше инфляция, тем сильнее выигрывает фонд. При инфляции, равной доходности фонда, налог фонда обнуляется полностью — платить не с чего. А пикадон продолжает платить 15% с каждого шекеля процентов, даже если эти проценты просто компенсировали подорожание жизни.
Обратная ситуация — дефляция. Если индекс за период не вырос, а упал, льгота не превращается в бонус: закон в этом случае считает всю номинальную прибыль реальной и облагает её теми же 25%. То есть отрицательный мадад не уменьшает налоговую базу ниже фактически заработанного. Калькулятор это учитывает — попробуйте поставить инфляцию со знаком минус.
Отсюда правило: чем выше инфляция, тем сильнее выигрывает фонд. При инфляции, равной доходности фонда, налог фонда обнуляется полностью — платить не с чего. А пикадон продолжает платить 15% с каждого шекеля процентов, даже если эти проценты просто компенсировали подорожание жизни.
Обратная ситуация — дефляция. Если индекс за период не вырос, а упал, льгота не превращается в бонус: закон в этом случае считает всю номинальную прибыль реальной и облагает её теми же 25%. То есть отрицательный мадад не уменьшает налоговую базу ниже фактически заработанного. Калькулятор это учитывает — попробуйте поставить инфляцию со знаком минус.
Ликвидность: пикадон запирает деньги, фонд — нет
Пикадон обычно закрывают на срок. Выйти раньше либо нельзя вовсе, либо можно в редкие «станции выхода» (תחנות יציאה), и тогда проценты часто теряются целиком или частично.
Керен каспит продаётся в любой торговый день, деньги приходят обычно в течение одного рабочего дня, без штрафов. Если это ваша подушка безопасности на чёрный день, разница в две десятых процента значит куда меньше, чем возможность забрать деньги завтра.
Керен каспит продаётся в любой торговый день, деньги приходят обычно в течение одного рабочего дня, без штрафов. Если это ваша подушка безопасности на чёрный день, разница в две десятых процента значит куда меньше, чем возможность забрать деньги завтра.
Гарантия против оценки: важное различие в рисках
Ставка пикадона зафиксирована договором — банк обязан её выплатить. Доходность керен каспит не гарантирована: это оценка, основанная на том, что фонд держит короткие государственные бумаги (מק״מ) и депозиты. Если Банк Израиля снизит ставку, доходность фонда пойдёт вниз следом — а ваш уже открытый пикадон сохранит свой процент.
Верно и обратное: при росте ставки фонд отреагирует быстро, а пикадон останется на старых условиях до конца срока. Риск потерять вложенное в керен каспит крайне низкий, но формально он не нулевой и вклад не застрахован государством так, как банковский депозит.
Верно и обратное: при росте ставки фонд отреагирует быстро, а пикадон останется на старых условиях до конца срока. Риск потерять вложенное в керен каспит крайне низкий, но формально он не нулевой и вклад не застрахован государством так, как банковский депозит.
Гражданам США — отдельная осторожность
Для налоговых резидентов США израильские фонды могут попадать под режим PFIC с тяжёлой отчётностью и невыгодным налогообложением в США. В такой ситуации банковский пикадон часто оказывается проще и дешевле, даже при меньшей доходности. Это тот случай, когда стоит спросить бухгалтера, знакомого с американской отчётностью, — цена ошибки здесь выше разницы в процентах.
| Что сравниваем | Пикадон פיקדון | Керен каспит קרן כספית |
|---|---|---|
| Налог | 15% со всей прибыли | 25%, но только с прибыли сверх инфляции |
| Доходность | Зафиксирована в договоре | Не гарантирована, идёт за ставкой Банка Израиля |
| Комиссия | Нет | 0,05–0,25% в год |
| Когда забрать деньги | В конце срока или в «станции выхода» | Любой торговый день, обычно день-два |
| Досрочный выход | Часто с потерей процентов | Без штрафа |
| Минимальная сумма | Обычно тысячи шекелей | Практически любая |
| Кто надзирает | Надзор над банками | Управление ценных бумаг |
Это ориентировочный расчёт, а не рекомендация. Чтобы у вас не было ложного ощущения точности, вот что модель упрощает.
Считаем по сложному проценту с ежегодной капитализацией, а конкретный банк может начислять иначе — ежемесячно, по «ступенькам» или по акционной ставке только на первый период. Реальную формулу спрашивайте в банке.
Обе ставки считаются постоянными на весь срок. В жизни доходность керен каспит идёт следом за ставкой Банка Израиля и меняется хоть завтра, а инфляция за год редко совпадает с прогнозом. Ставка вашего пикадона, наоборот, зафиксирована — в этом и разница по риску. Поэтому смотрите не только на итог, а на строку «точка перелома»: она показывает, насколько устойчив вывод.
Налог в фонде платится при продаже, а не ежегодно, — на длинных сроках это даёт небольшую дополнительную выгоду за счёт отсрочки, которую модель не считает. Не учтены и возможные комиссии вашего брокерского счёта, зачёт убытков против прибыли и особые налоговые льготы (например, для пожилых людей с низким доходом по статье 125D).
Доходность керен каспит не гарантирована. Перед решением уточните реальные условия в банке и параметры конкретного фонда — а при крупной сумме имеет смысл спросить бухгалтера.
Считаем по сложному проценту с ежегодной капитализацией, а конкретный банк может начислять иначе — ежемесячно, по «ступенькам» или по акционной ставке только на первый период. Реальную формулу спрашивайте в банке.
Обе ставки считаются постоянными на весь срок. В жизни доходность керен каспит идёт следом за ставкой Банка Израиля и меняется хоть завтра, а инфляция за год редко совпадает с прогнозом. Ставка вашего пикадона, наоборот, зафиксирована — в этом и разница по риску. Поэтому смотрите не только на итог, а на строку «точка перелома»: она показывает, насколько устойчив вывод.
Налог в фонде платится при продаже, а не ежегодно, — на длинных сроках это даёт небольшую дополнительную выгоду за счёт отсрочки, которую модель не считает. Не учтены и возможные комиссии вашего брокерского счёта, зачёт убытков против прибыли и особые налоговые льготы (например, для пожилых людей с низким доходом по статье 125D).
Доходность керен каспит не гарантирована. Перед решением уточните реальные условия в банке и параметры конкретного фонда — а при крупной сумме имеет смысл спросить бухгалтера.
Курс валют → · Ставка и мадад сегодня → · Словарь терминов →