4Как это работает
Без иллюзий и наивных сравнений.
Почему нельзя просто сравнить 4.9% и 7%
Доход от инвестиций облагается налогом, а экономия на процентах по машканте — нет. При налоге 25% доходность 7% превращается примерно в 5.25% чистыми. Разрыв сокращается втрое. Именно поэтому погашение машканты часто оказывается разумнее, чем кажется на первый взгляд.
Почему считаем будущую стоимость, а не «сэкономленные проценты»
Наивное сравнение забывает, что после погашения освобождается ежемесячный платёж, и его тоже можно инвестировать. Мы сравниваем два сценария при одинаковых денежных потоках: в обоих вы тратите одну и ту же сумму сейчас и одну и ту же сумму ежемесячно. Разница только в том, куда эти деньги идут.
Что такое точка безразличия
Доходность, при которой оба варианта дают одинаковый результат. Если вы верите, что рынок даст больше — выгоднее инвестировать. Если меньше — погашать. Это не прогноз, а ориентир для вашего собственного решения.
Индексированные каналы (צמוד מדד)
У цепного канала реальная стоимость долга равна ставке плюс инфляция. Канал под 3.3% при мададе 1.6% фактически стоит около 4.9% — дороже, чем выглядит. Поэтому цепные каналы часто выгоднее погашать первыми, даже если номинальная ставка ниже.
Снизить платёж или сократить срок
Сокращение срока экономит больше процентов, но деньги «работают» внутри кредита под его ставку. Снижение платежа освобождает деньги сразу, и их можно инвестировать. Калькулятор считает оба варианта и подсказывает, какой лучше при ваших цифрах.
Расчёт оценочный и не является финансовой или налоговой консультацией. Ожидаемая доходность инвестиций — предположение, а не гарантия: рынок может дать меньше или уйти в минус. Не учтены комиссии фондов, льготные счета и ваша личная налоговая ситуация. Точный штраф рассчитает банк по запросу.